乖離率指標（BIAS）

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       這里的乖離，具體是指收盤價格（或指數，下略）與某一移動平均價格的差距，而乖離率則用以表征這種差距的程度。將各BIAS值連成線，則得到一條以零值為中軸波動伸延的乖離率曲線。N日BIAS的N值通常取6、10、30、72及以上，分別用以研判短期、中期、中長期以及長期的市勢。 一般而言，當BIAS過高或由高位向下時為賣出信號, 當BIAS過低或由低位向上時為買入信號。在中長期多方市場里, BIAS在0上方波動,0是多方市場調整回檔的支持線, BIAS在0附近掉頭向上為買入信號。在中長期空方市場里, BIAS在0下方波動, 0是空方市場調整.反彈的壓力線，BIAS在0附近掉頭向下為賣出信號。BIAS若有效上穿或下穿0，則是中長線投資者入場或離場的信號。采用N值小的快速線與N值大的慢速線作比較觀察，若兩線同向上, 升勢較強； 若兩線同向下，跌勢較強；若快速線上穿慢速線為買入信號；若快速線下穿慢速線為賣出信號。

  

　　乖離率指標是根據葛藍碧移動平均線八原則推演而來，其原則提到，當股價突然暴跌或是暴漲，距離移動平均線很遠，乘離過大時，就是買進或賣出的時機。BIAS也是移動平均線的使用功能的具體量化表現，同時也是對移動平均線的不足之處起到彌補的作用。股市從大致的方面而言是始終在兩個領域中循環反復往來的，這兩個區域，一個是大多數人賺錢的時期，另一個是大多數人賠錢的時期。所以，股市投資中最簡明的策略就是：在大多數人賠錢的時候買入，在大多數人賺錢的時候賣出。而BIAS的設計正是建立在這種戰略思想基礎上的，它假設某一周期的移動平均線是該段時間內多空雙方的盈虧平衡點，再以現價距離平衡點的遠近判定目前處于哪個區域。然后根據偏離程度，做出買賣決定。其計算公式為：

  

　　BIAS=(當日指數或收盤價-N日平均指數或收盤價)÷N日平均指數或收盤價×100％

　　N的參數一般確定為6日、12日、24日，并且同時設置成三條線。

  

       乖離率指標的計算方法

　　由于選用的計算周期不同，乖離率指標包括N日乖離率指標、N周乖離率、N月乖離率和年乖離率以及N分鐘乖離率等很多種類型。經常被用于股市研判的是日乖離率和周乖離率。雖然它們計算時取值有所不同，但基本的計算方法一樣。

  

　　以日乖離率為例，其計算公式為

　　N日BIAS=（當日收盤價—N日移動平均價）÷N日移動平均價×100

  

　　N的采用數值有很多種，常見的有兩大種。一種是以5日、10日、30日和60日等以5的倍數為數值的；一種是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍數為數值的。不過盡管它們數值不同，但分析方法和研判功能是相差不大。

  

　　乖離率的基本應用原則

　　1、 乖離率可分為正乖離率與負乖離率，若股價大于平均線，則為正乖離；股價小于平均線，則為負乖離；當股價與平均線相等時，則乖離率為零。正的乖離率越大，表示短期超買越大，則越有可能見到階段性頂部；負的乖離率越大，表示短期超賣越大，則越有可能見到階段性底部；

  

　　2、 股價與6日平均線乖離率達＋5％以上為超買現象，是賣出時機；當其達-5％以下時為超賣現象，為買入時機。

  

　　3、 股價與12日平均線乖離率達＋7％以上為超買現象，是賣出時機；當其達-7％以下時為超賣現象，為買入時機。

  

　　4、 股價與24日平均線乖離率達＋11％以上為超買現象，是賣出時機；當其達－11％以下為超賣現象，為買入時機。

  

　　5、 指數和股價因受重大突發事件的影響產生瞬間暴漲與暴跌，股價與各種平均線的乖離率有時會出奇的過高或過低，但發生概率極少，僅能視為特例，不能做為日常研判標準。

  

　　6、 每當股價與平均線之間的乖離率達到最大百分比時，就會向零值靠攏，這是葛蘭碧八大法則中第四條和第五條法則所揭示的股價運行規律。

  

　　7、 在趨勢上升階段股價如出現負乖離，正是逢低買入的有利時機。

  

　　8、 在趨勢下降階段股價如出現正乖離，正是逢反彈出貨的最佳時機。

  

　　乖離率的缺陷是買賣信號過于頻繁，如果使用普通的指標和應用原則，不僅不能鏟到底，甚至連股價跌幅的半山腰也鏟不到。因此，必須做出適當改進，具體優化方案如下：

  

　　在原來三條線的基礎上再增加設置第四條線：BIAS4。計算公式相同，參數設置為60日，具體的應用原則如下：

  

　　1、 當BIAS4小于-12時，可以輕倉做試探性買入，做反彈行情。

　　2、 當BIAS4小于-18時，可以半倉做波段行情。

　   3、 當BIAS4小于-24時，可以重倉堅決買入，做牛市行情。

  

　　使用乖離率指標中的注意要點

　     1、 BIAS4非常適合于做買入決策時參考，但在賣出信號的研判上存在一定的滯后性。所以，在做賣出決策時要更多的參考上面三種常用的乖離率指標。

  

　　  2、 對于上市不足半年的新股，BIAS4的研判失誤率偏高。而且，由于BIAS4的參數是60日，因此，新股上市三個月內是無法顯示BIAS4數據的。

  

　　 3、 當股市處于較大的熊市下跌初期時使用BIAS4做為買入信號是危險的，不僅僅是BIAS4，凡是在熊市初期時，使用任何成熟的技術指標做為買入依據都是極其危險的。

  

　　4、 BIAS4非常適合于在弱市中使用，是弱市鏟底的利器，但在強市中信號出現頻率相對較少。

  

　　乖離率指標與其它技術指標的組合運用

　　乖離率指標非常適合與兩種技術指標進行組合運用，一種是隨機指標KDJ，另一種是布林線指標BOLL。

  

　　在技術性反彈行情中乖離率指標適合與隨機指標組合運用，KD指標和BIAS指標可以使得反彈行情中的操作變得及時準確。在反彈行情中，BIAS指標的功用是確認股價是否超跌，而KD指標的作用是顯示個股是否有拐頭向上的動能，兩者的結合有利于投資者準確判斷出搶反彈的最佳時機。具體的應用原則：

  

　　1. 將BIAS指標的參數設置為24日，將KD指標的參數設置為9；3；3。

　　2. BIAS指標要小于-6，這只是確認該股超跌的初選條件。

　　3. KD指標產生黃金交叉，K線上穿D線。

　　4. KD交叉同時，KD指標中的D值要小于16。

  

　　第二中組合，乖離率指標與布林線指標的結合運用適合在超跌反彈行情中的買入：對于這類反彈行情，投資者不宜采用追漲，而要結合技術分析方法，運用BIAS和布林線指標的組合分析，把握個股進出時機。具體方法是：

  

　　1、當BIAS的三條短期均線全部小于0時；

　　2、股價也已經觸及BOLL的下軌線LB；

　　3、布林線正處于不斷收斂狀態中的；

　　4、BIAS的短期均線上穿長期均線，并且成交量逐漸放大的。

　　當符合上述條件時，投資者可以積極擇股買入。